上世纪七十年代的石油危机后，美国与沙特及欧佩克其他成员国达成了一项永不变更的协议，就是用美元作为石油的唯一定价货币，也就是说要买石油就必须要拥有足够的美元储备，即必须抛售美元来购买石油。

随着国际油价不断走跌，以及全球油价定价权的争夺也在愈演愈烈，正使得全球金融市场曾经的石油美元开始衰落。而更多的输油输出国也开始不用美元作为结算，比如俄罗斯、伊朗、沙特都已经采取部门石油用人民币或者欧元结算的方式。

但同时也要注意到，美元作为全球储备货币地位的忽然丧失将会抹去很多人的财富。这同样会引发政治和社会动荡，其危害要远胜过金融崩溃所带来的影响。

石油美元体系

在石油美元之前，存在着一套布雷顿森林体系（金本位）。美国因为第二次世界大战大发横财，拥有了几乎世界上黄金储备量的75%以上，于是建立了一套以黄金和美元挂钩的货币体系，用来占领全球市场。但随着60-70年代西欧和日本经济发展迅猛，大量商品涌入美国，加上美国由于战争因素（越战）导致经济恶化，大量资本纷纷外逃，各国大量抛售美元抢购黄金，加上1973年第一次石油危机，终于布雷顿体系彻底瓦解。

在此之后，美国为了填补其空缺地位，保证世界各国对美元的需求，美国政府以提供军事武器和军事保护的条件“说服”了沙特，随后沙特说服了OPEC组织其他国家，最终达成了美元和石油“挂钩”的战略目的：只有美元才可以交易石油。再次巩固了美元在世界货币体系中的地位。

从1972年至1974年，美国政府与沙特政府达成一系列协议。这一系列协议造就了石油美元体系。

美国政府之所以选择沙特是因为沙特巨大的石油储量，在欧佩克组织内的领导地位以及沙特皇室是可收买的判断。

本质上，石油美元体系是这样一个协议：美国保证沙特皇室的持久地位，沙特回报美国：

一是利用其在欧佩克内的领导地位保证所有原油交易以美元结算；二是将其通过原油交易赚取的大量美元投资于美国国债，并用国债的收益支付美国公司在沙特的现代化基础设施的工程；三是在美国可承受的范围内保证油价稳定并防止出现其他欧佩克成员国对原油禁运。

原油是全球最多被交易以及最具战略价值的大宗商品。使用美元对原油交易进行结算是外国政府持有大量美元储备不可抗拒的原因。

例如，如果意大利希望从科威特购买石油，意大利必须首先在外汇市场买入美元来支付购买石油的费用。这就为美元创造了一个实际不存在的虚拟市场。

这一需求是虚拟的，因为美元在交易中仅仅是一个中间人。这与美国产品或服务没有任何联系。最终这将会使美元的购买力不断上升，美元和美国国债将会迎来一个更深，更具流动性的市场。

此外，美国将拥有不使用外汇就可以购买进口商品的特权，包括石油。相比之下，美国人使用的货币是自己印出来的。

石油美元体系给美元所带来的好处难以用语言来形容。

石油美元体系衰落使国际资本格局发生改变

体系的临界点

在尼克松总统于1971年宣布美元与黄金脱钩前的很长时间里，人们很清楚国际货币体系发生根本性变化将是不可避免的。

今天，国际货币体系经历再一次根本变化似乎也是不可避免的。当石油产出国开始要求用黄金或其他等价物来交易石油，而不是美元或欧元时，这一天就会到来。

石油美元体系使得美国政府和美国人在入不敷出的情况下生活了数十年。此外，这还给美国带来了不受约束的地缘政治杠杆。此外，美国可以通过绝大部分的国际贸易事实上将任一国家排除出以美元为基础的全球金融体系。

美国将这一地位看作理所当然。但是一旦美元丧失其全球储备货币的地位，这一切都将消失。

这在未来将可能是临界点。

据相关统计，当前国际市场流通的石油美元达1.4至1.8万亿美元之巨。而这些“石油美元”又以回流方式变成美国的股票、国债等证券资产，填补美国的贸易与财政赤字，使美国长期保持经常项目逆差和资本项目下顺差的平衡。多年来，欧佩克巨额石油美元与东亚国家出口型经济形成的大量商品美元一起，构成了“美元-石油美元-商品美元”这样一个稳固的资本流动封闭环，支撑了美国金融资本主义的超常发展。

石油美元大幅缩水，极大地改变了国际资本格局。据国际金融协会(Institute of International Finance)的报告，随着国际油价暴跌和石油美元大幅缩水，新兴市场能源出口国去年在全球市场的净撤资额高达80亿美元，这是18年来首次净撤资。石油美元循环的减弱，意味着对新兴经济体的大幅撤资，受影响国家的财政收入及GDP增长都将受挫。

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